摘要：为应对人口老龄化不断加速的严峻形势，构建高质量的个人养老金制度显得极为重要。个人养老金制度落地两年有余，制度运行在开户缴存、业务经办、政策激励、预期收益等方面，尚未达成制度预期。因此，亟需厘清个人养老金制度运行障碍和政策出路。基于个人养老金制度的现实基础，运用新制度主义的制度变迁动因理论，构建个人养老金制度的理论分析框架。从个人养老金制度的主体因素和非主体因素阐释生成机制和政策出路。研究结果表明：制度惯性、养老文化、个人经济能力和个人养老金收益、外部冲击、参保者认知偏好、参保者博弈能力和博弈主体社会共识是造成制度成效欠佳的主要原因。因此，要实现个人养老金制度的良性运转，需要优化多层次多支柱养老保险体系；健全养老金融投资市场运营机制；完善对中低收入阶层多元补贴政策；加快转变个人养老观念；延展公众对养老金融的认知深度；提升公众养老规划和投资管理能力；达成个人养老金制度主体的社会共识。
关键词：个人养老金制度;人口老龄化;养老金融;多支柱养老金制度;共同富裕;
【本文第一作者为四川大学公共管理学院教授，博士生导师。论文为教育部规划基金项目“城乡居民基本养老保险待遇水平省际差异测评及政策优化研究”阶段性成果。】
